Venture capital é um termo que tem aparecido bastante em alta quando falamos na área de investimentos e sobre startups.
Conhecer sobre o assunto permite que você possa definir, por exemplo, as formas de como arrecadar investimentos para seu novo negócio de forma eficiente e ganhar competitividade no mercado.
Neste artigo, nós falaremos mais sobre essa modalidade que se tornou a forma principal de financiamentos de startups no Brasil e no mundo.
Explicaremos as vantagens dela tanto para a empresa quanto para o investidor.
Ao final, você terá todas as informações necessárias para saber como adotar o venture capital em seu negócio. Veja mais a seguir.
O que é venture capital?
Venture capital é outro nome para a modalidade de investimento “capital de risco”. A ideia é que investidores destinem financiamento para empresas que estão começando no mercado.
É considerado de risco, justamente, porque elas são extremamente jovens, mas são promissoras no mercado e, portanto, possuem potencial de alto crescimento.
Neste caso, os investidores aplicam um valor que permita o financiamento das atividades e crescimento de uma startup, em troca de ter uma participação próxima ou, até mesmo, poder indicar pessoas para cargos estratégicos na empresa.
Essa é uma forma de potencializar as chances de que os valores investidos possam ser revertidos em um bom retorno para a empresa.
E como o investidor tem ganhos com isso?
Simples, é estabelecido o valor proporcional ao investimento que ele terá de retorno quando a empresa ou startup passar a valer mais. Ou seja, ele pode decidir sair quando o negócio crescer, segundo o estabelecido em sua cota, e receber a sua participação com o lucro obtido.
Ele pode ser realizado por meio de:
- fundos de investimentos;
- companhias de participações societárias;
- investidores individuais.
O venture capital pode ser utilizado pelas startups de diversas formas, entre elas:
- aproveitar para ter incorporação de tecnologia de empresas consagradas do mercado que estão investindo em seu negócio;
- contar com o networking do investidor para potencializar as vendas do seu negócio;
- ter a gestão de pessoas experientes e renomadas no mercado e que não seria possível contratar sem investimento;
- contar com os valores para gerar capital de giro até que a startup se estabilize no mercado;
- contar com os valores para investimentos em melhorias, que poderão ajudar a expandir a atuação da empresa no mercado.
Tipos de venture capital
Não há uma forma única de realizar o processo de investimento por venture capital. Por isso, vamos apresentar os principais tipos a seguir e veja qual funciona melhor caso a caso.
Venture capital de seed
Neste tipo de venture capital, a ideia é apoiar o começo da pesquisa. Ou seja, plantar a semente (seed) para que a startup possa expandir. O investimento financia o trabalho inicial de pesquisa, criação e validação do modelo de negócios e, também, para contratação dos primeiros profissionais para atuarem no negócio.
Ou seja, muitas vezes, o investidor está apoiando uma ideia, que será posta em execução a partir do montante aplicado. É o start inicial para que a empresa consiga sair do papel ou, então, que possa expandir para além da ação dos sócios.
Venture capital de série A, B, C
Nesse caso, são feitas rodadas sequenciais de investimento, de acordo com o crescimento da empresa. O nome é, justamente, para simbolizar essa jornada etapa a etapa (ou seja, primeiro ocorre uma “série A”, posteriormente uma “série B”, e assim sucessivamente.
Normalmente nessa fase, as atividades já estão em execução e a ideia é melhorar o modelo de negócios e expandi-lo, de forma escalável, a cada série. Quanto mais a startup apresentar que os resultados estão acima do esperado, maiores as chances de obter aportes maiores nas séries sequenciais.
Venture debt
Aqui a modalidade é mais parecida com um “empréstimo” do investidor para a startup, com incidência de juros sobre o pagamento futuro. Assim, é uma forma de tentar garantir a vitalidade do negócio e evitar a diluição do negócio.
Como o venture capital funciona?
Portanto, agora que você já conheceu diferentes formas pelas quais o venture capital pode acontecer, é hora de darmos um passo a mais neste conhecimento e entender o passo a passo de como ele funciona. Então vamos conhecer mais a seguir.
Seleção das empresas para investir
O processo de decisão de investimento em um novo negócio por meio do venture capital acontece de duas formas: ou o responsável pela startup busca investidores conhecidos, indo até eles, ou então os fundos de investimentos de risco é que tomam a iniciativa de buscarem esses negócios promissores.
Nesse segundo caso, eles podem analisar o mercado de forma geral e ir diretamente até eles ou, então, criar eventos para prospecção de negócios que estão em busca de investimentos e escolher aqueles que estão mais alinhados com o perfil do investidor e que sejam mais promissores em suas respectivas áreas de atuação.
Processo de investimento
A partir da avaliação e aceite da proposta de investimento, é estabelecido entre as partes os direitos e deveres de cada uma das partes. Afinal, a ideia é que ambas as partes colabore, já que o crescimento da empresa é favorável para todos.
O investidor pode propor participar das decisões relacionadas com o uso dos recursos, exigir relatórios de resultados, entre outras possibilidades. Por isso, o diálogo aberto entre todos os envolvidos é fundamental para proporcionar uma interação mais saudável e tranquila entre todos os envolvidos.
Participação na empresa ou startup
Dependendo do tipo de contrato estabelecido para as rodadas de investimento, o investidor poderá ter participação societária e/ou, então, definir a participação de executivos nos quadros de alta chefia na empresa.
Isso acontece como uma forma de minimizar os riscos para empresas que estão começando, trazendo a experiência de quem já está há muito tempo no mercado para ajudar, justamente, a fortalecer o potencial do negócio no mercado.
Esse sistema é chamado de equity share, ou seja, é uma forma de troca justa: assim, é prospectado um determinado valor pela startup e o investidor o oferece, em contrapartida de participação acionária. Com isso, se a empresa crescer, os dividendos retornam proporcionalmente para ele também.
Assim, essa participação ajuda, justamente, no compartilhamento de conhecimento e know-how, que pode ser fundamental para quem está entrando no mercado hoje. Por exemplo, uma startup de tecnologia para o setor alimentício que tenha suporte de quem já tem experiência neste mercado pode ajudar a evitar falhas que possam atrapalhar a passar pelo tenebroso “vale da morte” das empresas.
Retorno sobre o investimento
Aqui temos os eventos de liquidez (exits), ou seja, quando o investidor tem o valor investido retornado, acrescido de lucros. Neste caso, ele pode pedir a saída da parte societária da startup, recebendo o valor proporcional ao que investiu e os ganhos após sua entrada.
Além disso, o investidor pode, ainda, vender a sua participação na empresa para outros investidores, se essa possibilidade estiver estabelecida em contrato.
Vantagens e desvantagens do venture capital
O venture capital é uma das formas de proporcionar investimentos para uma startup, mas não é o único. Para compreender se ele, realmente, vale a pena para sua empresa, é preciso conhecer quais são suas vantagens e desvantagens. Portanto, vamos conhecer mais sobre elas a seguir.
Vantagens do venture capital para as empresas
Para as empresas que receberão o aporte, alguns dos principais benefícios que elas poderão ter são:
- aceleração do crescimento;
- escalabilidade no crescimento;
- alcançar maior visibilidade no mercado rapidamente;
- possibilidade de obter absorção de novas tecnologias.
Vantagens do venture capital para os investidores
Já para os investidores, optar por essa possibilidade pode trazer os seguintes benefícios:
- retorno mais rápido e mais alto do que outros investimentos tradicionais;
- possibilidade de engajamento com uma marca promissora e que poderá ser uma boa parceira de mercado;
- apoio a um ecossistema que pode estar relacionado com a sua área de atuação (por exemplo, incentivar desenvolvimento de soluções tecnológicas que deem suporte para seu mercado);
- permite uma visão de investimento a longo prazo.
Desvantagens do venture capital para as empresas
E, também, alguns pontos que merecem atenção para as startups que querem contar com o venture capital são:
- necessidade de estabelecer uma maturidade mínima para poder alcançar benefícios com este tipo de investimento;
- o investidor pode exigir algumas condições que podem desalinhar da cultura interna do seu negócio e, por isso, é importante escolher bem parceiros que estejam em sinergia com a sua startup;
- realiza uma reconfiguração dos sócios da empresa;
- redução no poder de decisão.
Desvantagens do venture capital para os investidores
Já sobre as questões que demandam atenção por parte dos investidores, temos:
- alto risco para o investidor, caso a startup não se saia bem no mercado;
- possibilidades de conflitos entre as partes;
- dificuldade de vender a sua parte acionária em caso de problemas.
Como se preparar para buscar investimento em venture capital?
Para quem está pensando em abrir uma startup e quer contar com o venture capital para obter investimento, é importante preparar-se previamente, para aumentar as chances de sucesso e conseguir um crescimento rápido e escalável.
Confira a seguir algumas dicas que ajudarão nessa preparação.
Desenvolva um pitch atraente para investidores
O pitch é um dos principais instrumentos para atrair investidores para ventrue capital. Você deve, de forma objetiva, dizer qual a proposta do seu negócio e convencer o investidor de que vale a pena aplicar um aporte em seu negócio.
O pitch deve ser direto, conciso e mostrar o motivo pelo qual aquele investimento vai valer a pena para o investidor. Afinal, pense assim: se você pudesse entrar hoje em um elevador e só tivesse o curto tempo de chegar até o último andar para convencer o Elon Musk a investir em sua startup, o que você diria? Isso ajuda a direcionar seu caminho.
Prepare a empresa para o investimento
O processo de escalar o crescimento do seu negócio exige mudanças internas. Por isso, é importante já prepará-la para esse momento. Por exemplo, há a necessidade de adequação na cultura interna, mudança de algumas ações para que elas sejam mais ágeis, reorientar suas atividades para o mercado, entre outras questões.
E, também, lembre-se que um agente externo entrará em seu negócio. Por isso, é importante também proporcionar a adequação para que novos profissionais e sócios consigam visualizar o ambiente interno com transparência e gerar uma relação de confiança entre todos os envolvidos.
Identifique os melhores investidores
Os investidores não podem ser apenas negócios que tenham capacidade de fazer um bom aporte para sua empresa. É importante, portanto, que essa prospecção seja inteligente. Neste react do Casimiro, você confere um exemplo de como isso aconteceu no famoso programa Shark Tank.
Nele, o responsável pela startup estava em busca do networking e conexões que os investidores poderiam trazer para financiar os projetos de games que a empresa gerencia. Ou seja, não poderia ser qualquer investidor: ele precisa ter um bom ecossistema de parceiros para ajudar o negócio.
Como as empresas podem utilizar o venture capital para crescer?
O venture capital pode ser uma forma interessante de proporcionar não só aporte financeiro para seu negócio, mas também trazer outras possibilidades interessantes que ajudarão o seu negócio a crescer.
Por exemplo, ele pode ter uma rede de contatos que facilitará o crescimento da sua startup e fazê-la crescer no mercado. Pense no exemplo do Shark Tank que listamos: esse foi um ponto essencial para prospectar investimento para a empresa.
Além disso, a empresa que vai investir em seu negócio poderá compartilhar tecnologia e conhecimento com a sua startup, ajudando a ser mais produtivo e com menos custos. Por exemplo, uma solução incorporada no ambiente dela poderá ser utilizada, também, para sua empresa. Em alguns casos, isso poderá ser fundamental para viabilizar as atividades.
O ventrue capital pode ser uma ótima oportunidade para proporcionar o crescimento esperado para sua startup e ser o grande diferencial que fará despontá-la no mercado. Por isso, não deixe de pensar nessa possibilidade e se preparar para rodadas de negociação.
Analise se esse realmente é o melhor modelo para este fim e, se sim, planeje seu pitch, prospecte potenciais investidores e dê as caras no mercado!
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